Eisen Schmetterling Aktien Optionen

Was ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren Möglichkeiten, Geld zu verdienen, die nicht mit konventionellen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind Hochrisiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist die Verwendung einer Eisen-Schmetterlingsstrategie, die eine definitive Dollargrenze für die Beträge festlegt, die der Investor entweder gewinnen oder verlieren kann. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein Eisen Schmetterling Die Eisen Schmetterling Strategie ist ein Mitglied einer bestimmten Gruppe von Option Strategien als Wingspreads bekannt, weil jede Strategie benannt ist nach einer fliegenden Kreatur wie ein Schmetterling oder Kondor. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenaufrufs mit einem Stier-Put-Spread mit einem identischen Verfalldatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Anruf und Put sind beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Anruf und Put werden über und unter dem mittleren Ausübungspreis gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling in zwei Punkten verbreitet ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie auf offen, während die grundlegende Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread zahlt. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company wird im August bei 50 gehandelt. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Lager zu profitieren. Er schreibt sowohl einen Aufruf vom 30. September als auch für die Zustellung von 4,00 Prämien für jeden Vertrag. Er kauft auch einen 60. September und den 40. September für jeweils 0,75. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650 Kredit nach dem Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) erhalten subtrahiert. Prämie erhielt für kurzes Anrufen und setzte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Prämie für langes Gespräch bezahlt und setzte 0.75 x 2 x 100 Anteile 150 800 - 150 650 anfängliches Nettoprämienkredit Wie die Strategie verwendet wird Wie oben erwähnt, beschränken Eisenschmetterlinge beide die Möglicher Gewinn und Verlust für den Investor. Sie sind so konzipiert, dass die Anleger zumindest einen Teil der Nettoprämie halten können, die anfänglich gezahlt wird, was passiert, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit oder des Indexes zwischen dem oberen und dem unteren Stichtag schließt. Die Anleger werden daher diese Strategie nutzen, wenn sie glauben, dass das zugrunde liegende Instrument über das Optionsdatum in einer bestimmten Preisspanne bleiben wird. Je näher das zugrunde liegende Instrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher sind die Investoren. Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Preis entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Puts liegt. Der Break-even-Punkt für den Investor kann durch Addition und Subtraktion der Prämie aus dem mittleren Ausübungspreis ermittelt werden. Auf der Grundlage des vorigen Beispiels werden die Erics-Break-even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Ausübungspreis 50 Nettoprämie bei offenem 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Preis über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den kurzen Anruf zurückzukaufen oder zu setzen, als er anfänglich erhielt, was zu einem Nettoverlust führte. Die ABC-Gesellschaft schließt im November mit 75, was bedeutet, dass alle Optionen im Spread mit Ausnahme der Call-Optionen wertlos ablaufen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Marktpreis - 50 Ausübungspreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und wird eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60 Anruf, den er gekauft hat, bezahlt (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf den Anrufen ist also 1.000, der dann von seiner anfänglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 abgezogen wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Ausübungspreise dem Mittelstreik gleich weit entfernt sind Preis. Eisen-Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere erstellt werden, wo der Investor glauben kann, dass sie Aktien steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur auf ein bestimmtes Niveau. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft nach Ablauf des obigen Beispiels auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vor - und Nachteile Eisenschmetterlinge bieten für die Händler mehrere wesentliche Vorteile. Sie können mit einer relativ geringen Menge an Kapital geschaffen werden und stetiges Einkommen mit weniger Risiko bieten als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere verwenden, die innerhalb des Spreadpreises schließen. Sie können auch wie jeder andere Spread auf - oder abgerollt werden, wenn der Preis beginnt, sich aus dieser Strecke zu bewegen, und die Anleger können die Hälfte des Handels abschließen und auf den verbleibenden Bärenaufruf profitieren oder Stier setzen, wenn sie dies wünschen. Ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind ebenfalls klar definiert. Die offene Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie erwerben kann, und der Unterschied zwischen dem Nettoverlust zwischen den langen und kurzen Anrufen oder der Minderung der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Investor kann Entsteht, wie im obigen Beispiel gezeigt. Aber Investoren müssen ihre Provisionskosten für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen, und der maximal mögliche Gewinn wird hier nur selten verdient, weil das zugrunde liegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Ausübungspreis und entweder dem oberen oder dem nächsten Platz schließt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich schmalen Spreads geschaffen werden, sind die Chancen, einen Verlust zu verursachen, proportional höher. Eisen Schmetterlinge sind entworfen, um Investoren mit stetigem Einkommen zu versorgen, während sie ihr Risiko einschränken. Allerdings ist diese Art von Strategie in der Regel nur für erfahrene Option Händler, die die Märkte während der Handelszeiten beobachten können und gründlich verstehen die potenziellen Risiken und Belohnungen beteiligt sind. Die meisten Brokerage - und Investmentplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte finanzielle oder handelsrechtliche Anforderungen zu erfüllen. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Art von Entschädigungsstruktur, die Hedge-Fonds-Manager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Entschädigung ist performance based. Short Iron Butterfly Beschreibung Ein kurzer Eisen Schmetterling besteht aus lange ein Anruf bei einem oberen Streik, kurz einen Anruf und kurz ein Put in einem mittleren Streik , Und lange ein Setz auf einen unteren Streik. Die oberen und unteren Streiks (Flügel) müssen beide gleich weit von dem Mittelstreik (Körper) sein, und alle Optionen müssen der gleiche Ablauf sein. Ein alternativer Weg, um über diese Strategie nachzudenken, ist eine kurze Straddle, die von einem langen Drossel umgeben ist. Es könnte auch als ein Bärnaufruf verbreitet werden und ein Stier gesetzt verbreiten. Der Investor sucht die zugrunde liegende Aktie, um in einem engen Bereich während der Laufzeit der Optionen zu handeln. Diese Strategie funktioniert besser, wenn der zugrunde liegende Vorrat in den Flügeln des Eisenschmetterlings ist. Motivation Verdienen Sie Einkommen durch die Vorhersage einer Periode der neutralen Bewegung in der zugrunde liegenden. Netto-Position (nach Ablauf) MAXIMALER GAIN Netto-Prämie erhielt MAXIMALER VERLUST Hoher Streik - mittlerer Streik - Netto-Prämie erhielt Variationen Während diese Strategie ein ähnliches Risiko-Reward-Profil zu den langen Schmetterlingen hat (sowohl Call-and-Put), unterscheidet sich der kurze Eisen-Schmetterling darin, dass a Positiver Cashflow tritt vorne auf, und jeder negative Cashflow ist unsicher und würde irgendwo in der Zukunft auftreten. Der maximale Verlust würde auftreten, wenn der zugrunde liegende Bestand nach Ablauf der Flügel außerhalb der Flügel liegt. In diesem Fall würden beide Anrufe oder beide Puts in-the-money sein. Der Verlust wäre der Unterschied zwischen dem Körper und entweder Flügel, weniger die Prämie für die Einleitung der Position erhalten. Der maximale Gewinn würde auftreten, wenn der zugrunde liegende Bestand am Verfall des Körpers des Schmetterlings liegt. In diesem Fall würden alle Optionen wertlos sein, und die Prämie, die eingegangen wurde, um die Position einzuleiten, könnte in die Tasche gesteckt werden. ProfitLoss Der potenzielle Gewinn und Verlust sind beide sehr begrenzt. Im Wesentlichen hat ein eiserner Schmetterling bei Verfall einen Minimalwert von Null und einen Maximalwert gleich dem Abstand zwischen Flügel und Körper. Ein Investor, der einen Eisenschmetterling verkauft, erhält eine Prämie irgendwo zwischen dem minimalen und dem maximalen Wert und gewinnt im Allgemeinen, wenn der Wert der Schmetterlinge auf das Minimum hinweist, wenn sich die Exspirationsansätze ergeben. Die Strategie bricht, auch wenn nach Ablauf der zugrunde liegenden Aktie entweder über oder unter dem Körper des Schmetterlings durch die Höhe der Prämie erhalten, um die Position einzuleiten. Volatilität Eine Zunahme der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich negativ auf diese Strategie auswirken. Time Decay Der Ablauf der Zeit, alle anderen Dinge gleich, wird einen positiven Effekt auf diese Strategie haben. Zuweisungsrisiko Die kurzen Optionen, die den Körper des Schmetterlings bilden, unterliegen jederzeit einer Übung, während der Investor entscheidet, wann und wann er die Flügel ausüben soll. Wenn eine frühzeitige Ausübung am Körper stattfindet, kann der Anleger wählen, ob er die daraus resultierende Position auf dem Markt schließen oder eine ihrer Optionen ausüben muss (platzieren oder rufen, je nachdem, was angebracht ist). Es ist jedoch möglich, dass die zugrunde liegenden Aktien außerhalb der Flügel liegen und der Anleger möglicherweise die Ausübung einer ihrer Optionen in Betracht ziehen muss, wodurch der maximale Verlust gesperrt wird. Darüber hinaus wird die andere Hälfte der Position bleiben, mit dem Potenzial, gegen den Investor zu gehen und noch weitere Verluste zu schaffen. Die Ausübung einer Option zur Schließung einer Position, die sich aus der Zuordnung zu einer kurzen Option ergibt, würde eine Kreditaufnahme oder Finanzierung für einen Geschäftstag erfordern. Angesichts einer Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis beteiligt ist, wie z. B. Fusion, Übernahme, Spin-off oder Sonderdividende, konnten die typischen Erwartungen hinsichtlich der vorzeitigen Ausübung von Optionen auf der Aktie völlig aufregen. Verfallrisiko Diese Strategie hat ein Auslaufrisiko. Wenn die Aktie bei Verfall in der Nähe des Körpers des Schmetterlings gehandelt wird, steht der Anleger vor Ungewissheit darüber, ob sie zugewiesen werden oder nicht. Sollte die Ausübung Aktivität anders als erwartet sein, könnte der Investor unerwartet lang oder kurz die Aktie am Montag nach Ablauf und damit vorbehaltlich einer nachteiligen Umzug über das Wochenende. Verwandte Position Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen für diese Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Akzeptanz der dort genannten Bedingungen dar. Iron Butterfly Die Strategie Sie können diese Strategie als gleichzeitig eine kurze Put-Spread und einen kurzen Anruf verbreiten mit den Spreads konvergieren bei Streik B zu denken. Weil itrsquos eine Kombination von kurzen Spreads, Ein eiserner Schmetterling kann für einen Nettokredit eingerichtet werden. Idealerweise wünschst du, dass alle Optionen in dieser Ausbreitung wertlos sind, mit der Aktie am Streik B. Allerdings sind die Chancen dieses Geschehens ziemlich niedrig, also muss deinSquoll wahrscheinlich etwas bezahlen, um deine Position zu schließen. Es ist möglich, einen direkten Vorurteil auf diesen Handel zu setzen. Wenn der Streik B höher ist als der Aktienkurs, wäre dies ein bullischer Handel. Wenn Streik B unter dem Aktienkurs liegt, wäre es ein bärischer Handel. Optionen Guys Tipps Da ein eiserner Schmetterling ein ldquofour-leggedrdquo verbreitet ist, kosten die Provisionen in der Regel mehr als einen langen Schmetterling. Das verursacht einige Investoren, sich für den langen Schmetterling zu entscheiden. (Allerdings, da TradeKingrsquos Provisionen so niedrig sind, wird dies Sie weniger verletzen als bei einigen anderen Brokern.) Einige Investoren mögen diese Strategie mit Indexoptionen und nicht mit Optionen auf einzelne Aktien führen. Thatrsquos weil historisch indizes nicht so flüchtig waren wie einzelne aktien. Schwankungen in einer Indexrsquos-Komponente Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig abheben, wodurch die Volatilität des Index als Ganzes. Kaufen Sie einen Put, Streichpreis A Verkaufen Sie einen Put, Ausübungspreis B Einen Anruf anrufen, Ausübungspreis B Einen Anruf anrufen, Ausübungspreis C Im Allgemeinen wird die Aktie im Streik sein B ANMERKUNG: Die Streikpreise sind gleich weit entfernt und alle Optionen haben das gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es laufen gewann Veteranen und höher HINWEIS: Aufgrund der schmalen Sweet Spot und die Tatsache, dass Sie vier verschiedene Optionen in einer Strategie handeln, können lange Eisen Schmetterling Spreads besser geeignet für erweiterte Option Händler. Wann man es ausführen In der Regel werden die Anleger Butterfly-Spreads verwenden, wenn sie eine minimale Bewegung auf dem Bestand innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens vorwegnehmen. Break-even at Expiration Es gibt zwei Break-even-Punkte für dieses Spiel: Strike B plus Netto-Guthaben erhalten. Streik B minus Netto-Guthaben erhalten Der Sweet Spot Sie wollen, dass der Aktienkurs genau auf Streik B bei Verfall ist, so dass alle vier Optionen wertlos sind. Maximaler potenzieller Gewinnpotenzial Der Gewinn ist auf den erhaltenen Nettokredit begrenzt. Maximale potenzielle Verlustrisiko ist begrenzt auf Streik B minus Streik A, abzüglich der Netto-Guthaben bei der Festlegung der Position erhalten. TradeKing Margin Requirement Margin Anforderung ist die kurze Call Spread Anforderung oder Short Put Spread Anforderung (je nachdem, was größer ist). ANMERKUNG: Der Netto-Guthaben, der von der Errichtung des Eisenschmetterlings erhalten wurde, kann auf die anfängliche Margin-Anforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer Einheit pro Einheit. So donrsquot vergessen, um durch die Gesamtzahl der Einheiten zu multiplizieren, wenn yoursquore die Mathematik macht. Wie die Zeit geht Von Für diese Strategie ist Zeitverfall Ihr Freund. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in dieser Ausbreitung mit der Aktie genau auf Streik brennen. Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie hängt die Auswirkung der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs bei oder um Streik B liegt, wollen Sie Volatilität abnehmen. Ihr Hauptanliegen ist die beiden Optionen, die Sie bei Streik B verkauften. Eine Abnahme der impliziten Volatilität wird dazu führen, dass diese in der Nähe des Geldes Optionen im Wert verringern. So wird der Gesamtwert des Schmetterlings abnehmen, so dass es weniger teuer ist, deine Position zu schließen. Darüber hinaus wollen Sie, dass der Aktienkurs stabil um Streik B bleibt, und eine Abnahme der impliziten Volatilität deutet darauf hin, dass der Fall sein kann. Wenn Ihre Prognose nicht korrekt war und der Aktienkurs unter dem Streik A oder über dem Streik C liegt, ist im Allgemeinen die Volatilität zu erhöhen. Dies gilt insbesondere, wenn sich die Exspirationsansätze ergeben. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht den Wert der Option, die Sie bei der Nah-Geld-Streik besitzen, während sie weniger Einfluss auf die kurzen Optionen bei Streik B haben. So wird der Gesamtwert der Eisen-Schmetterling abnehmen, so dass es weniger teuer ist Schließen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Rechner, um Break-even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern könnte, wenn sich die Exspirationsansätze entwickeln und die Option Griechen analysieren. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Handelstipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Spiele für jeden Markt Zustand Erweiterte Option Spiele Top Fünf Dinge Stock Option Trader sollten über Volatilität Optionen wissen, Risiken und sind Nicht geeignet für alle investoren Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Beinoptionsstrategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Systemreaktion und Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Networks ist auf Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen beschränkt. Alles, was erwähnt wird, ist für Bildungszwecke und ist keine Empfehlung oder Beratung. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von TradeKing Group, Inc. kopiert. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Long Iron Butterfly Beschreibung Diese Strategie kombiniert einen kurzen Anruf bei einem oberen Streik, ein langer Anruf und lange in einem mittleren Streik, und kurz ein Setzen bei niedrigeren Streik. Die oberen und unteren Streiks (Flügel) müssen beide gleich weit von dem Mittelstreik (Körper) sein, und alle Optionen müssen der gleiche Ablauf sein. Ein alternativer Weg, um über diese Strategie nachzudenken, ist eine lange Straddle mit einem kurzen erwürgenden. Es könnte auch als ein Stier Anruf verbreitet werden und ein Bär platziert verbreiten. Der Anleger sucht nach einem scharfen Umzug entweder auf oder ab in der zugrunde liegenden Aktie während der Lebensdauer der Optionen. Diese Strategie gewinnt, wenn der zugrunde liegende Vorrat außerhalb der Flügel des Eisenschmetterlings ist. Motivation Profitieren Sie von einem Umzug in die zugrunde liegenden Aktien in beide Richtungen. Variationen Während diese Strategie hat ein ähnliches Risiko-Reward-Profil, um die kurzen Anruf Schmetterling und kurz setzen Schmetterling. Der lange Eisenschmetterling unterscheidet sich dadurch, dass ein negativer Cashflow vorne auftritt und jeder positive Cashflow unsicher ist und irgendwo in der Zukunft auftreten würde. Der maximale Verlust würde auftreten, wenn der zugrunde liegende Bestand am Verfall des Körpers des Schmetterlings liegt. In diesem Fall würden alle Optionen wertlos sein, und die Prämie, die bezahlt wurde, um die Position einzuleiten, wäre verloren gegangen. Der maximale Gewinn würde auftreten, wenn der zugrunde liegende Bestand nach Ablauf der Flügel außerhalb der Flügel liegt. In diesem Fall wäre entweder beide Anrufe oder beide Puts in-the-money. Der Gewinn wäre der Unterschied zwischen dem Körper und entweder Flügel, abzüglich der Prämie bezahlt, um die Position zu initiieren. ProfitLoss Der potenzielle Gewinn und Verlust sind beide sehr begrenzt. Im Wesentlichen hat ein eiserner Schmetterling bei Verfall einen Minimalwert von Null und einen Maximalwert gleich dem Abstand zwischen Flügel und Körper. Ein Investor, der einen eisernen Schmetterling kauft, zahlt eine Prämie irgendwo zwischen dem minimalen und maximalen Wert und gewinnt, wenn der Schmetterlingswert auf das Maximum hinausgeht, wenn sich der Ablauf verlängert. Die Strategie bricht, auch wenn nach Ablauf der zugrunde liegenden Aktie entweder über oder unter dem Körper des Schmetterlings durch die Höhe der Prämie gezahlt wird, um die Position zu initiieren. Volatilität Eine Zunahme der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich positiv auf diese Strategie auswirken. Time Decay Wie bei den meisten Strategien, wo der Investor ist ein Netto-Käufer von Option Prämie, Laufzeit, alle anderen Dinge gleich, wird einen negativen Einfluss auf diese Strategie haben. Zuweisungsrisiko Ja. Die kurzen Optionen, die die Flügel des Schmetterlings bilden, unterliegen der Übung jederzeit, während der Investor entscheidet, wann und wann der Körper ausüben muss. Wenn eine frühe Übung am Flügel stattfindet, kann der Investor eine Option an der Stelle ausüben (platzieren oder rufen, je nachdem, was angebracht ist), um den maximalen Gewinn zu sperren und weiterhin die andere Hälfte der Position zu halten, die noch einen Wert haben könnte. So frühe Übung könnte eine gute Sache sein, obwohl es eine Kreditaufnahme oder Finanzierung Lager für einen Werktag verlangen kann. Angesichts einer Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis beteiligt ist, wie z. B. Fusion, Übernahme, Spin-off oder Sonderdividende, konnten die typischen Erwartungen hinsichtlich der vorzeitigen Ausübung von Optionen auf der Aktie völlig aufregen. Auslaufrisiko Ja. Diese Strategie hat das Auslaufrisiko. Wenn die Aktie nach Ablauf der Börse direkt an jedem Flügel gehandelt wird, steht der Investor vor Ungewissheit darüber, ob sie auf diesem Flügel zugewiesen werden oder nicht. Sollte der Anleger nicht auf dem Flügel zugeteilt werden, könnten sie am Montag nach dem Verfall unerwartet lang oder kurz sein und damit einen ungünstigen Umzug am Wochenende unterliegen. Verwandte Position Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen für diese Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Anerkennung der dort genannten Bedingungen dar.